879 エッヂの名無し (L20 M9Ll-48wy) 2026/02/20(金) 17:59:56.494 ID:CLlJBDzBb
(２)発行数量及び株式の希薄化の規模が合理的であると判断した根拠
本新株予約権が全て行使された場合に交付される株式数は 57,000,000 株（議決権数 570,000 個）であり、
2025 年９月 30 日時点の当社発行済株式総数 56,775,783 株及び議決権数 567,411 個を分母とする希薄化率は
100.39％（議決権ベースの希薄化率は 100.46％）に相当します。
そのため、本新株予約権の発行により、当社普通株式に大規模な希薄化が生じることになり、割当議決権数
が総株主の議決権数の 25％以上となることから、本新株予約権の発行は大規模な第三者割当に該当いたしま
す。
しかしながら、本新株予約権は、原則として約１年４か月間にわたって段階的に行使される予定であり、希
薄化による影響に配慮した行使期間が設定されており、また、本買取契約において行使停止指定条項が合意さ
れることにより、希薄化を限定しつつ当社の必要とするだけの資金調達が当社の希望する期間において実施で
きるための設計がなされております。また、当社は、本新株予約権による資金調達により調達した資金を上記
「４．調達する資金の額、使途及び支出予定時期 （２）調達する資金の具体的な使途」に記載した各資金使
途に充当する予定であり、これは今後の注力分野への投資を実現していくとともに、財務基盤の安定に資する
ものであって、中長期的な観点から当社の既存株主の皆様の利益に貢献できるものと考えております。
だって
利益に貢献してくれるらしいよ